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Consolidación de las principales bolsas. Por Luis García Langa

Tras la rotura de resistencias en muchas bolsas, especialmente las europeas, a finales de 2016, éste 2017 está empezando con una consolidación de estos niveles.

Principales catalizadores:

Hay muchos factores que marcarán si viviremos un año alcista, entre los que destacarán los siguientes:

  • Políticas monetarias: Las bolsas se podrían beneficiar de las subidas de tipos de interés (oficiales en Estados Unidos) y reales en Europa por la fuga de dinero que habría desde la renta fija al explotar su burbuja. Si a eso le añadimos el exceso de liquidez, las entradas deberían empezar a ser fuertes.
  • Resultados empresariales: Queda poco para que comience la temporada de presentación de resultados. Viendo las valoraciones baratas las sorpresas positivas podrían ser un input muy importante, sobre todo en las bolsas europeas, mucho más baratas que las americanas.
  • Política: Tendremos elecciones en Francia y Alemania, además el Brexit puede desestabilizar a medida que se publiquen noticias. Aunque pueda verse como algo negativo, las bajadas puntuales podrían provocar entradas de dinero, ya que a largo plazo no debería ser relevante.
  • Confianza del inversor: Actualmente está el tema tranquilo, cierto que el porcentaje de alcistas es ligeramente más alto que la media pero sin llegar a marcar euforia a pesar de las subidas de los últimos meses. Los ruidos que se irán produciendo deberían hacerla caer y provocar compras de los “grandes”.

Niveles técnicos:

Todos los factores enumerados anteriormente provocarán movimientos donde los soportes y resistencias serán examinados con lupa.

Ibex 35:

Es uno de los índices más retrasado, aún rompiendo el nivel de 9.250 no ha podido con el 9.800 donde se unen varias referencias: directriz bajista, soporte de 2014-2015, media semanal de 200 sesiones, 38,20% de la caída 2008-2012 y 61,80% de la subida 2012-2015.

  • Objetivos: 9.800-11.000-11.900/12.200.
  • Soportes: 9.250- 9.225-8.900-8.200-7.800.

EuroStoxx 50:

Como vimos en el último post, la rotura de la directriz bajista y de otros puntos (similares a los que ataca ahora el Ibex) eran una gran señal que se ha cumplido.

  • Objetivos: 3.500-3.800/900- 4.570.
  • Soportes: 3.170-3.000-2.800-2.760.

Bolsas americanas:

Tanto el S&P como el Nasdaq 100 están en máximos históricos, con lo que las subidas son libres a nivel técnico, aunque es cierto que las valoraciones son algo menos atractivas que en Europa, así que los soportes se deberán respetar mucho.

  • Soportes S&P: 2.180- 2.130- 2.000- 1.800.
  • Soportes Nasdaq: 4.810- 4.550- 4.100.

Por su parte el Dólar ha conseguido puntualmente romper la resistencia del 1,05 pero sin consolidarlo. Aunque los expertos en macroeconomía aseguren que la paridad por poder adquisitivo estaría entre 1,10 y 1,18; la rotura del soporte junto a políticas monetarias distintas podrían hacer que el euro se siga depreciando. El nivel de 1-1 es muy mediático y por tanto psicológicamente podría parar la tendencia de nuevo. Tanto quien proteja el riesgo divisa como el que no tiene motivos suficientes para hacerlo.

Japón:

La tendencia alcista del Nikkei a medio plazo es muy claro también, y el máximo anual de 2015 ya está muy cercano.

  • Objetivos: 20.900- 23.000- 26.700.
  • Soportes: 19.200-18.300-16.400.

El yen está también en una situación delicada: si hasta los 111EUR/JPY benefició mucho a los inversores en bolsa japonesa, a partir de ese soporte se ha girado hasta los 122 EUR/JPY donde se ha vuelto a frenar. Hay que estar muy atentos hacia donde se dirija, es decir si consigue romperlo por arriba, y especialmente perfora los 127,50EUR/JPY sería aconsjable cubrir la divisa, en caso contrario se podría buscar un beneficio extra:

En resumen, personalmente veo un buen momento para las bolsas mundiales, donde debería entrar mucho dinero, y por tanto, obtener jugosos beneficios, especialmente si se está atento a momentos puntuales.

@luisgarcialanga
AulaFinanzas.com

 

 

Imagen de perfil de Luis Garcia Langa

Acerca de 

Director AulaFinanzas.com, analista en SDC Kapital y agente financiero en GVC Gaesco.

Conferenciante, colaborador en varios medios de comunicación y portales especializados.

Profesor en el Máster de Asesoría y Gestión Patrimonial de la UIB.

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