Parece que la correlación inversa entre el oro y el USD vuelve a definir ambos mercados, de tal manera, que a medida que la FED va imprimiendo billetes, el precio del metal va cayendo. Esta fortaleza del dólar, sin embargo, contrasta con los datos macro que están saliendo semanalmente y que evidencian una economía bastante lastrada, situación que a más de uno nos hace sospechar que algo no va bien.
Creo que los grandes inversores, principalmente Hedge Funds y bancos de inversión (lo que conocemos como las manos fuertes) tienes sus planes fuera del USD y una alternativa muy razonable sería posicionarse en oro o plata. Entonces, ¿a qué se deben estos repetidos desplomes?
La respuesta está, como siempre, en los intereses económicos. Los inversores potenciales buscan sacar provecho de los inversores más pequeños (las manos débiles) e intentan crear pánico y trasladar sus posiciones cortas para luego beneficiarse al completo de la tendencia larga. Es un patrón muy común y que se repite de forma muy habitual en los mercados.
Este escenario nos daría una visión alcista para el largo plazo, lo que no quiere decir que aun no hayamos tocado fondo. No sabemos hasta cuando dejaran a USA imprimir moneda a su antojo, yo personalmente creo que no está muy lejos ese momento. Ya se le empieza a ver el hocico al lobo y los mercados suelen anticiparnos el humo.
Pase lo que pase, los traders debemos saber adaptarnos al mercado. La semana pasada vimos dos movimientos posibles tras la formación de un claro rectángulo, que nos dejaba una zona de congestión con soporte y resistencia perfectamente definidos. Bien, el precio rompió el soporte de los 1445 y activó nuestro escenario bajista, dando una entrada favorable en el pullback a la misma con primer objetivo en el 50% de todo el tramo largo. El precio no sólo consiguió ese objetivo sino que actualmente está superando el 62% de todo el tramo. Veremos si esa zona puede servir de apoyo o por el contrario buscaremos suelo de nuevo.
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Vemos claramente la figura rectangular y la rotura con cierre en mínimos diarios. El precio no fue capaz de superar el nivel clave y dio muestras de debilidad. Se nos confirma la señal y entramos en el pullback a la resistencia (flecha roja) con el objetivo marcado antes. Esta estrategia la propusimos la semana pasada.
El precio sin embargo ha caído más de lo esperado, o por lo menos más de lo que yo creía. Parece que está formando una tendencia muy madura y por el momento no da signos de debilidad. Si cerramos hoy y mañana por debajo del 62% del tramo alcista, iremos a buscar la zona de suelo, es decir, volveremos a testar los mínimos anuales.
Por el momento y apoyados en las impresoras de la FED parece que los bears están ganando la batalla. Veremos hasta cuando, porque en el largo plazo seguimos manteniendo el horizonte alcista. El precio lo dirá.
Saludos y buen trading.
Jose Basagoiti
Jose Basagoiti
Jose Basagoiti es economista y trader y trabaja actualmente en la Mesa de Tesorería de Pluscapital FX, broker asociado a MIG Bank. Colabora en Mundotrading analizando la evolución del ORO y es autor del blog tradingwayoflife.blogspot.com.es y también podeis seguirle en twitter: @jose_basa.
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Jose Basagoiti es economista y trader y trabaja actualmente como trader y formador para TradingWayOfLife. De carácter emprendedor, le gustan la enseñanza y escribir y se nota en su estilo claro y didáctico.
Fundador de www.tradingwayoflife.com
También podeis seguirle en twitter: @jose_basa.
Si tenéis cualquier duda sobre sus análisis dejadle un comentario en el blog y os explicará.
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Dejas entrever dos panoramas, no veo que te definas por alguno de ellos. Mi pregunta sería: Piensas que el oro volverá a subir, hasta alcanzar niveles o precios alrededor de los 3000$ onza, o esto ha quedado en una utopía?SaludosJose
Buenas, lo siento por el retraso en la contestación.Siempre trato de dar dos panoramas para saber situarnos según lo que haga el precio. Sin embargo, claramente propuse el movimiento bajista hasta zona de suelo después de la rotura del 62% del tramo bajista y parece que ya lo está testando. En cuanto a tu pregunta, yo, personalmente sigo viéndole recorrido al oro. No creo que haya hecho techo ni mucho menos. Todas estas bajadas y el pánico que generan son correcciones normales de mercado. Toda subida sana tiene su corrección proporcional.No se si llegara a 2000 o 3000, son pronósticos que a día de hoy son imposibles de dar, pero sigo confiando en el oro físico como inversión refugio.Saludos!