Desde la caída de las Torres Gemelas en Septiembre de 2001; los mercados financieros has sufrido severas crisis que han hecho que su cotización haya marcados mínimos anteriores a la década de los 90, hasta llegar a máximos históricos en los últimos meses. En el caso del S&P 500, el mínimo del índice fue 682,50 puntos en Enero de 2009; siendo su máximo, por el momento, el verano pasado tocando los 2.193 puntos.
Dichas variaciones del mercado son consecuencia de la fuerte volatilidad que reina en los mercados financieros con variaciones superiores a 600 puntos, en el caso del índice americano en pocas jornadas bursátiles.
Estas fuertes volatilidades del mercado son, a mi modo de ver, consecuencia de unos mercados financieros globalizados en los que una simple mala o buena noticia en cualquier lugar del mundo, puede hacer que todas los mercados bursátiles suban o bajen con gran fuerza.
Y como muestra, varios ejemplos de los últimos años. La caídas que los mercados sufriendo a raíz del atentado del 11S de 2001, día que la cotización del S&P500 cerró e 1.120 puntos fue superada nuevamente tres años después, en octubre de 2004. En el caso de la quiebra de Lehman Brothers y la crisis Subprime, el índice tardó en recuperarse menos de 2 años, tocando en ese periodo el mínimo de los últimos 20 años.
Las ultimas caídas de los mercados, como por ejemplo el lunes negro de la Bolsa China, en agosto del año pasado, el S&P500 bajó mas de un 10% recuperando su cotización en solo 4 meses.
Una de las respuestas a la rápida recuperación por parte de los mercados financieros de las caídas tan abultas, son como consecuencia de la madurez de los mercados, así como la utilización de la liquidez como “instrumento” de inversión juntos con los tradicionales mercados de renta fija, renta variable, divisas, metales preciosos;etc.
Durante años se ha pensado que tener liquidez y no invertir el máximo permitido era una pérdida de rentabilidad. Ahora con los fuertes movimientos y volatilidad que existen en todos los mercados financieros, la posibilidad de poder tener una parte de la cartera el liquidez sirve para poder hacer compras selectivas de acciones, bonos o cualquier otro instrumento financiero cuando estos sufren importantes y rápidas caídas consiguiendo incrementar las rentabilidades de las carteras.
El ejemplo más claro lo hemos tenido con las caídas sufridas por los mercados financieros con el Brexit. En el caso del S&P500 las caídas no fueron muy abultadas (-5,34%), si lo comparamos con el Eurostoxx 50 (-8,60%) o nuestro Ibex 35 (-12,35%). Cualquiera de los tres mercados ha recuperado sus cotizaciones anteriores aunque en el caso de Ibex 35 en el momento de la redacción del post no cotizaba a esos niveles.
Lo importante es que el mercado y los gestores supieron prepararse para hacer frente a cualquiera de las opciones que podían salir, utilizando la liquidez de sus carteras para tomar posiciones en las acciones más castigadas y poder conseguir entrar en valores interesantes por valoración a precios baratos.
En resumen, la globalización de los mercados, la utilización de herramientas como los algoritmos matemáticos que calculan cuál es el buen momento de entrada y de salida de un valor, sector o mercado, que junto con la utilización de la liquidez como instrumento de inversión comparable a bonos, futuros o renta variable o las divisas; confieren a los mercados una madurez y solvencia para poder hacer frente a nuevos retos y variaciones para su desarrollo.
Licenciado en Ciencias Empresariales por la Coventry University (UK), es MBA por Centro de Estudios Financieros (CEF).
Financial advisor por EFPA España desde 2008; tiene además diferentes cursos sobre Fiscalidad y Contabilidad Avanzada para Empresas.
Con más de 15 años de experiencia, ha trabajado como Asesor de Inversiones y Gestor de Banca Personal en entidades como Banco Sabadell y Liberbank.
Es autor de un Blog sobre finanzas y asesoramiento y participa periódicamente en diversos medios de comunicación (Estrategias de Inversión, Inversión & Finanzas e Invertia) analizando la actualidad económica yproductos financieros.
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