La mayoría de la gente se olvida de un gran activo, el que mas volumen mueve en los mercados, y no por ser menos rentable, es menos apasionante. En el fondo, todos tenemos en cierto modo RF: planes de pensiones, fondos garantizados, depósitos… Pero el interés por formarse y rentabilizar esas operaciones, a muy largo plazo, suele ser cero, y delegado en el gestor de nuestro banco.
Este error, llevó a muchos y sigue llevando, a casos como el de las preferentes, o el de planes de pensiones y fondos, con rentabilidades negativas. Nos fastidia perder un 10% en nuestra cartera de valores y tratamos de buscar información y formarnos, pero perderlo en un plan de pensiones no. Algunos, ni saben realmente lo que ese plan les resta. La fiscalidad de estos productos, y las “trampas” comerciales, son otro de los alicientes del activo más rentable para un banco, que no son otros que esos, si, sus planes de pensiones.
Una de mis ideas, es como gestor de Wallwood Spain, el tratar de hacer entender a mis posibles clientes, que la gestión de su RF, es mucho más importante que la parte que tengan en variable, y que para tomar decisiones, muy importante, deben saber que es cada producto, y no obviarlos por poco rentables, algunos lo son y mucho, si evaluamos la ecuación que nunca debe faltar a la hora de tomar decisiones, rentabilidad – riesgo.
El banco ahora, y por fin se destapa, no es su amigo, le vende lo que le dicen que venda, no lo mejor. La excusa «no me leo la letra pequeña», ya no vale, ahora a muchos ahorradores les ha costado miles de euros. Tomen conciencia o fórmense y entiendan esa letra pequeña, o deleguen su gestión. El coste no supera el 0,5/1% de su capital en función del riesgo, siempre dentro de su perfil MIDFID , y les aseguro que tras estudios y años, ese coste se amortiza por mucho, anualmente.
Si visitan mi web, desde hace 14 meses, hay una cartera tipo de RF, bonos, para un capital alto, es un modelo de gestión de family office, vía sicav. Fiscalmente es muy atractiva, y te permite entre varios participes, acceder a este tipo de RF, cuyo nominal mínimo parte de 50.000 euros, en la mayoría de casos. Como verán, y ahora estamos liquidando la mayor parte, se ha ganado un % en torno al 6/7% , ex cupón, aprovechan los tipos de letras por encima del 4%. El coste de contratación de estos productos es bajo. Y su rentabilidad por cupón como ven es alta.
Es sólo un ejemplo, hay cientos de variantes, que se adaptan a cuentas desde 20.000 euros a millones. Un fondo, de RF europea por ejemplo, hace lo mismo, sólo que además te cobra una comisión de gestión y reembolso en ocasiones superior al 2%. Y su valor liquidativo, difiere del real de los mismos bonos. ¿Por qué no hacerlo nosotros?.
El mercado SEND en España, casi no existe, y hay que irse al alemán o luxemburgués. Pero hay que entender qué se compra, no es lo mismo un bono simple, un convertible…Como no es lo mismo una cédula hipotecaria que un depósito. Suena mal cédula hipotecaria ¿verdad?, bien pocos saben que es el activo tras los depósitos con más solvencia para el acreedor, es decir nosotros, que emite una entidad financiera.
Todo esto, por un lado para nuestros clientes de Wallwood Spain, tratamos de hacer seminarios gratuitos, que expliquen que es cada producto, qué tienen en sus carteras y qué se adapta más a su perfil. Porque entendemos, que un cliente bien asesorado, debe entender lo que tiene, lo que compra y el riesgo que corre. La labor es ardua, en un país donde la educación financiera brilla por su ausencia, la razón es obvia, ¿querría el mago que alguien desvelara sus trucos?. Obviamente no y aquí el mago son los bancos.
Les dejo con un tema de moda, el FGD portugués es solvente, tanto como el español…
Desde este espacio que me brinda esta web, empezaremos a tratar de explicar de forma muy sencilla, oportunidades y conceptos en este tipo de inversión, que, repito, por olvidada no deja de ser la más importante de sus vidas.
Carlos Ladero Galván
Analista de Wallwood Spain.
Visita Educafinanzasy conoce el proyecto de Carlos Ladero.
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Muy buen artículo, uno de los problemas es que la gente es codiciosa y dejan a un lado las grandes oportunidades que brinda el value.